试论证券内幕交易罪

    【论文摘要】内幕交易长期一直是证券市场的问题，如何认定内幕交易罪，并在司法实践中我国内幕交易罪的立法，无疑会对的证券市场产生的。

　　【论文关键词】内幕交易；内幕信息；知情人员

　　证券市场的和发展，内幕交易也相伴而生，困扰和阻碍世界各地证券市场持续、稳定、健康发展的一大问题。我国的证券市场也不例外，从成立到现在几十年的发展历史，但内幕交易已的问题，综观我国几次的市场波动，几乎都伴内幕信息的传播，使得的股市常常被称为。消息市，地损害了中小投资者的利益，打击了的投资性，阻碍了证券市场的健康发展。规范证券市场的有序发展，稳定证券市场和投资者的信心，《刑法》规定了证券内幕交易罪，以立法的禁止证券内幕交易。

　　一、证券内幕交易罪的认定
　　
　　1．内幕交易罪的客体是对证券交易的管理制度和投资者的合法权益。法律、行政法规规定，证券交易应当遵循公开、公正、公平的原则，而内幕交易的实质，就在于证券交易信息的知情人员和非法获取证券交易内幕信息的人员，先知证券交易信息的优越条件，或帮助他人同不知、晚知道同一证券交易信息的投资者该证券的买卖活动。内幕交易严重破坏了证券交易的管理活动，侵犯了投资者的合法权益。
　　2．内幕交易罪的客观为在涉及证券的发行、交易或者对证券的价格有重大的信息尚未公开前，买入或卖出该证券，或者泄露该信息，情节严重的。，分析内幕交易罪的客观，通说定论是的两种：(1)证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券交易内幕信息的人员，内幕信息买入或者卖出该证券，知悉的内幕信息建议他人买入或者卖出该证券，获取不正当的利益或者转嫁风险的。(2)证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券交易内幕信息的人员向他人泄露该信息，使他人该信息买入或者卖出该证券的。种，笔者从防止《刑法》法条竞合考虑，此种更应归入《刑法》所设定的类型的秘密罪中，如侵犯商业秘密罪、泄露秘密罪等，，也了他人实施了该信息买入或者卖出该证券”认定上的问题。，来看内幕信息，《证券法》第69条用概括式和列举式的方法了内幕信息的范围，既有可操作性，也有自由裁量的余地，本文不再赘述。，关于情节严重的规定，无标准可依，这是立法上的缺陷。
　　3．证券交易罪的主体是证券交易内幕信息的知情人员和非法获取证券交易内幕信息的人员。我国《证券法》第68条用列举的方法规定了下列人员为知悉证券交易内幕的知情人员：(一)发行股票或者公司债券的公司董事、监事、经理、副经理及的高级管理人员；(二)持有公司百分之五股份的股东；(三)发行股票公司的控股公司的高级管理人员；(四)所任公司职务可以获取公司证券交易信息的人员；(五)证券监督管理机构工作人员法定的职责对证券交易管理的人员；(六)法定职责而证券交易的社会中介机构或者证券登记结算机构、证券交易服务机构的人员；(七)国务院证券监督管理机构规定的人员。此外，《证券法》第70条规定。内幕交易所规定的主体还包括非法获取内幕信息的人员。立法上规定的较，在司法实践中也便于和操作，但却难以穷尽所有的情形，故需在立法上。
　　4．证券交易罪主观是故意。这理论界议论的最多的一点，在司法实践中很难操作。笔者，为操作，法院也可以绕开《证券法》第67条而直接适用《证券法>70条的规定，知悉证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取内幕信息的人员，买入或者买出所持该公司的证券，或者泄露该信息或者建议他人买卖该证券”。亦即只要《证券法》第68条所规定的知情人员在第68条所涉及的信息尚未公布前了公司证券的交易，则证明其有主观的故意。

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