篇一：财务预警分析与财务风险管理
财务预警分析与财务风险管理 近年来随着对外开放和经济体制改革的深入进行，我国企业面临着激烈的竞争和多变化的市场状况，存在着各种难以预测和不可控制的因素，企业发生财务风险或困难甚至破产清算的现象不断增加，财务风险给企业，社会带来严重的影响。因此，企业财务风险的防范和控制显得尤为重要，而财务风险预警机制对风险防范起到了一定的预测防范作用。
一、 研究企业财务风险预警机制的意义
在市场经济条件下，企业生产经营容易发生财务危机,即因无力支付到期债务或费用,导致企业经营出现困难甚至破产的各种情况。企业财务危机尽管形成的原因有多种,结果的严重程度也不相同,但基本上都有一个逐步恶化的过程。因此,企业应该及早发现财务危机信号,预测并化解可能的财务危机。财务预警就是利用财务指标度量企业财务状况偏离预警线的强弱程度发出财务警戒信号的过程。财务预警机制是企业选择重点检测财务指标,确定财务危机警戒标准,监测和发现财务危机,及时警示有关负责人员，并分析企业发生财务危机的原因，企业财务运行潜在的问题,提出防范措施的一种制度安排。它兼有监测、诊断和治疗功能。
二、企业财务风险预警机制的框架
我国企业财务风险预警机制一般由以下四个部分构成：
1.预警分析的组织机制。为使预警分析的功能得到正常、充分的发挥，企业应建立健全预警的组织机构。预警组织机构相对独立于企业组织的整体控制。预警组织机构的成员是兼职的，由企业经营者，企业内部熟悉管理业务、具有现代经营管理知识和技术的管理人员组
成。预警机构独立开展工作，但不直接干涉企业的经营过程，它只对企业最高管理者（管理层）负责。预警组织机构的日常工作可由现有的某些职能部门（如财务部、企管办、企划部）来承担。预警组织制度的实施使预警分析工作经常化、持续化，只有这样才能产生预期的效果。
2.财务信息收集、传递机制。良好的财务风险预警分析系统，要能够有效预知企业可能发生的财务危机，预先防范财务风险的发生，还必须建立在对大量资料系统分析的基础上，抓住每一个相关的财务风险征兆。主要资料包括内部数据和相关外部市场，行业等数据。这个系统应是开放性的，不仅有财会人员提供的财会信息，更有其他渠道的信息。这里的会计信息系统不仅是指一般意义上的企业会计核算报告系统，还包括对会计资料的认真阅读、分析和评价，以及寻找企业潜在的财务风险并及时消除财务风险的工作。财务信息收集、传递机制是财务风险预警系统分析良性循环的基础。
3.财务风险分析机制。高效的风险分析机制是关键，通过分析可以迅速排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上。经重点研究，分析出风险的原因，评估其可能造成的损失。当风险的成因分析清楚后，也就不难制定相应的措施了。为了保证分析结果的真实性，并不带任何偏见，从事该项工作的部门或个人应保持高度的独立性。预警分析系统一般有两个要素：即先行指标和扳机点。先行指标是用于早期评测运营不佳状况的变动指标，扳机点是指控制先行指标的临界点，也就是预先所准备的因应计划必须
开始起动之点，一旦评测指标超过预定的界限点，则因应计划随之而动。
4.财务风险处理机制。在财务风险分析清楚后，就应立即制定相应的预防、转化措施，尽可能减少风险带来的损失。企业财务风险预警制度若要能够有效运作，就必须要有正确、及时且合乎企业所需要的各种管理咨询系统，提供及时而完整的经营结果数据，供经营者及各部门负责人以实际经营状况数据体系，来与财务指标数据相比较。当有超出或低于指标数据的情形发生时，就表示企业财务状况将有不健全的症状产生，经营者应及早依数据所代表的经营内涵做进一步深入研究，找出蛛丝马迹，对症下药，以防财务恶化。例如，应收账款周转率过于缓慢，表示企业营销部门可能不尽心收取顾客账款。如此，一来资金运转将吃紧，二来企业将承受更多的交易风险。此时，营销部门主管应深入探究缘由，并提出对策。
构建一个有效适用的财务预警机制，对财务运营做出预测预报，无论从哪个立场分析都是十分必要的，经营者能够在财务危机出现的萌芽阶段采取有效措施改善企业经营，预防失败：投资者在发现企业的财务危机后及时处理现有投资，避免更大损失：银行等金融机构可以利用这种预测，做出贷款决策并进行贷款控制：相关企业可以在这种信号帮助下做出信用决策并对应收账款进行有效管理：注册会计师也可以利用这种预警信息确定其审计程序，判断该企业的前景。
三、构建财务风险预警机制的基本要素
1.建立财务预警的指标体系
构建企业财务预警指标体系的原则。企业在选取和构建财务预警评估指标系统时应遵循以下原则：(1)科学性：所选取的每一个指标都应具有确定的、科学的深刻内涵。指标系统的建立应当根据有关企业财务风险管理的科学理论和原则，选择含义准确、深刻且便于理解、计算及分析的指标，以便客观、公正、科学地反映企业财务风险的本质和规律。(2)全面性：这要求企业在选择财务预警指标时必须尽可能全面地选择各种指标，以免遗漏某些重要事项的有关的信息。(3)简洁性：在选择财务预警指标的同时也要考虑指标的代表性和典型性。要做到财务预警指标尽可能的少，但是所包涵信息量要尽可能的多，把简洁性和全面性有效的结合起来，以避免由于重复作业而增加财务预警工作的困难和成本。(4)系统性：企业财务预警指标体系是一个由一定结构和功能的要素所构成的相对的、不断变化的有机整体。因此，指标系统应当能够根据内外环境的动态发展变化的需要而进行适当的调整。
建立企业财务预警指标体系。根据以上四个原则建立以下的指标体系：评价企业盈利能力的财务比率主要有：资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率、销售净利率和成本费用净利率等。对于股份有限公司，还应分析每股利润、每股现金流量、每股股利、市盈率和市净率等；评价企业偿债能力的财务指标主要有：流动比率、现金流量比率、资产负债率、利息保障倍数等。近年来一系列企业破产案例表明现金流量的质量问题直接关系着企业的生存与发展。因此，企业财务预警的重点内容应该是建立能反映企业偿债能力的财务预警指标。
这类财务指标能够反映出问题的本质，且易于操作，可作为企业财务预警的主要指标。利用现金流量表建立企业财务预警机制通常有四种方法，即财务比率分析法、比较分析法、因素分析法、趋势分析法，其中最简便有效的是财务比率分析法。
此外，为了能更好地反映企业的财务状况，企业除了考核以上偿还能力指标外，还应结合相应的辅助指标，如流动资产周转率、资产净利率等，来考察企业的营运能力和盈利能力，健立健全本企业的财务预警指标体系。
2.财务预警的分析方法
定性预警方法：定性分析法是通过对企业的经济环境、经营状况和财务状况的判断和分析，预测企业发生财务危机的可能性。定性分析法的特点是分析人员根据自己固有的经验及判断力来分析企业财务现状，预测企业可能发生的财务危机，发生财务危机的原因。
定性分析法主要是从外部经济环境、企业经营状况和财务状况三个方面进行企业财务预警机制研究的。
案例分析：美国通用汽车破产纯属财务风险
一、背景介绍
通用电气(以下简称GE)是一家多元化的服务、科技、制造和金融服务公司,致力于为客户解决世界上最棘手的问题,其产品和服务范围从飞机发动机、发电设备、水处理和安全技术,到医疗成像、企业和消费者金融、工业产品,客户遍及全球100多个国家。2010财年,多项销
篇二：浅谈企业如何实施财务预警分析
浅谈企业如何实施财务预警分析
【摘要】 当前我国财务预警分析存在微机财务预警分析层次较浅、过分依赖财务报表数据等诸多问题，现代企业要居安思危，及时发现财务风险并完善有效的财务预警分析机制，以切实保证利益相关者的现实利益及企业的持续健康发展。本文详细分析了财务预警指标选取的原则，并在此基础上具体探讨了如何构建企业微机财务预警管理的指标体系。
【关键词】 财务预警分析 计算机预警系统 预警信息
随着市场经济的不断完善及企业内外部经济环境的日益复杂，企业面临的竞争更加剧烈，其面临的财务风险种类也在不断增多，因而企业利益相关者开始对财务危机预警更加关注。如何实施财务预警已成为企业财务管理的核心问题，单纯依靠传统的财务理论是无法做出精准财务判断的，传统的财务分析法已无法满足现代企业的财务预警需求，新的工具迫切需要得到开发，以进一步满足企业需求。目前许多企业开始运用现代化的计算机管理系统为企业提供实时预警信息，取得了一定成效。
一、当前企业财务预警分析存在的问题
尽管财务预警分析管理思想在近几十年来许多企业的管理思路中有所体现，但目前来看，我国企业财务预警分析尚存在以下不足：一是财务预警分析思想滞后，不注重财务的在线分析、事前及事中过程控制与管理，将过多精力注入事后财务信息的处理与挖掘之中；二是多数企业尚未形成全面有效的微机财务预警分析体系，尤其是随着ERP在企业中的应用不断广泛，企业更有必要完善该分析体系；三是微机财务预警分析层次较浅，没有加强对企业实际运营过程的监督，企业财务预警信息没有很好地利用现代化微机管理系统实时传递出去，财务信息滞后不利于管理决策的作出；四是多数企业运用的是非量化及直接的财务指标，对于间接的数量化指标则考虑较少，偏重费用化指标却很少将技术类、生产类指标考虑在内；五是过分依赖财务报表数据，而这些数据只有在月末或年末报表报送完毕后才能开始被用于财务分析与预警，明显缺乏合理性，财务信息传递不实时使得企业预警分析存在较差的时效性。
二、企业建立健全财务预警微机管理系统的必要性
财务危机是指企业到期无法偿债的经济现象，是财务风险的最终表现形式，危机严重程度存在差异，有技术性危机（由资产、负债结合的不合理引发的）和经济性危机（由企业经营管理不善，入不敷出导致的）。财务危机的累积及恶性循环构成了时间上的连续性。现代企业要居安思危，及时发现财务风险并完善有效的财务预警机制，以切实保证利益相关者的现实利益及企业的持续健康发展。具体来说，企业建立健全财务预警微机管理系统的必要性有以下两点。
第一，现存财务软件的财务预警功能相对缺乏。财务与报表处理功能是我国
篇三：财务预警方法
一、定性财务预警方法评析
1. 标准化调查法。标准化调查法又称风险分析调查法，该方法是通过专业人员或调查公司对企业可能遇到的问题进行详细的调查分析，并形成报告文件供企业管理当局参考。标准化调查法的内容包括企业业绩、同行业比较、企业财务经营问题及原因、企业前景等。标准化调查法的特点是在调查的过程中所提出的问题对所有企业都适用， 较少对特定企业的特定问题进行调查分析。此外， 调查时不对其中的问题进行具体解释，也不引导使用者对所问问题之外的相关信息做出正确判断。
2. 四阶段症状分析法。四阶段症状分析法将企业财务运营状况大体分为四个阶段： ①财务危机潜伏期：盲目扩张；无效市场营销；疏于风险管理， 缺乏有效的管理制度； 企业资源分配不当；无视环境的重大变化。②财务危机发作期： 自有资金不足，过分依赖外部资金，利息负担重； 缺乏会计的预警作用； 债务拖延偿付。③财务危机恶化期： 经营者疏于财务管理，疲于应付日常经营业务， 企业资金周转困难，债务到期无法支付。④财务危机实现期： 负债超过资产， 丧失偿付能力，宣布倒闭。企业可以根据上述各个阶段的特征，对照企业的实际情况， 如有相应不良情况出现，应该查明原因，采取相应措施，使企业尽快摆脱财务困境。四阶段症状分析法的优点是使用简单，易于实施，缺点是各个阶段的界限有时难以区分。
3. 三个月资金周转表法。三个月资金周转表法是进行短期财务预警的重要方法之一。其判断标准是： 若企业制定不出三个月资金周转表， 这本身就是个问题； 若制定了三个月资金周转表， 再查明转入下个月的结转额是否占总收入的 20%以上，付款票据的支付额是否在销售额的 60%以下( 商业企业)或 40%以下( 制造企业) 。这种方法的思路是： 当企业销售额逐月上升时， 兑现付款票据极其容易； 如果企业销售额逐月下降， 已经开出的付款票据就难以支付。经济繁荣与否与资金周转关系甚为密切， 经济从萧条走向繁荣时资金周转渐趋灵活， 然而， 从经济繁荣转向萧条， 尤其是进入萧条期后企业的计划往往被打乱。销售额和赊销额的回收都不能按计划进行， 但各种经费往往超过原计划， 所以如果不制定详细的计划表， 资金的周转令人担忧。这种方法简单易懂， 实施方便， 只是判断标准不够科学， 目前还存有争议。
4. 流程图法。流程图法是一种动态分析方法，这种方法能揭露企业潜在的风险，对识别企业生产经营和财务活动的关键点特别有用。在企业生产经营流程中，必然存在着一些关键点，如果在关键点上出现问题，会导致企业全部经营活动终止或资金运转终止。构建企业流程图，找出关键点，对潜在风险进行判断和分析， 防范企业风险。采用这种方法的步骤是： 首先，根据企业的实际情况，构建流
程图，以展示企业的全部经营活动；其次，对流程图的每一阶段、每一环节、每种资产和每一具体经营活动逐项进行调查分析， 并对照风险清单，确定企业可能面临的风险。在分析过程中， 除了分析某一阶段由于资金运动不畅导致的风险， 还应把整个资金运动的过程结合起来考察， 从整体上识别企业面临的各种风险。
5. 管理评分法。美国的仁翰·阿吉蒂调查了企业的管理特性及可能导致破产的企业缺陷, 对几种缺陷、错误和征兆进行对比打分, 并根据这些项目对破产过程产生影响的程度对它们进行了加权处理。总分是 100 分, 企业所得分数越高, 处境越差。
二、定量财务预警模型评析
( 一) 单变量模型
单变量模型是指运用单一变量, 用个别财务比率来预测财务危机的方法。1932 年, 美国的 Fitzpatrick 进行了单变量破产预测研究。他以 19 家公司作为样本, 运用单个财务比率将样本公司划分为破产和非破产两组, 发现判别能力最高的指标是权益净利率和净资产负债率两个比率。
( 二) 多变量模型
西方国家对多变量财务预警模型的研究, 按所使用的计量方法的不同, 分为线性判定模型、线性概率模型和 Logistic回归模型。这些模型主要采用判别分析和逻辑回归的方法, 尤以多元线性判定方法最为普遍。多元线性函数模型是对企业多个财务比率进行汇总， 求出一个总判别分值来预测企业的财务危机。它从总体的角度来检查企业的财务状况， 以规避财务危机或延缓财务危机的发生。
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